El IPAB anuncia la subasta y colocación de dos nuevos Bonos de Protección al Ahorro con tasa de interés de referencia adicional, y la suspensión definitiva de los actuales BPAs y BPAT, manteniéndose sin cambio las subastas de los BPA182, conforme a lo siguiente:
- Subastará Bonos de Protección al Ahorro con pago mensual de interés y tasa de interés de referencia adicional (BPAG28) a plazo de 3 años en sustitución de los actuales BPAs, por un monto de 1,400 millones de pesos a partir de la cuarta semana del trimestre;
- Subastará Bonos de Protección al Ahorro con pago trimestral de interés y tasa de interés de referencia adicional (BPAG91) a plazo de 5 años en sustitución de los actuales BPAT, por un monto de 1,650 millones de pesos a partir de la cuarta semana del trimestre;
- Se mantiene la subasta de los BPA182 a plazo de 7 años, con un monto objetivo de 1,350 millones de pesos durante todo el trimestre;
- Los nuevos instrumentos permiten mostrar una gestión adecuada y proactiva de la deuda del Instituto ante inversionistas, agencias calificadoras y el mercado en general; disminuir la vulnerabilidad del Instituto como emisor, ante eventos adversos o distorsiones derivadas de situaciones ajenas al propio Instituto; ampliar la base de inversionistas y coadyuvar a mantener una estrategia prudente en la gestión y administración de la deuda.
De conformidad con el Programa Anual de Financiamiento para el ejercicio de 2012 aprobado por la Junta de Gobierno del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario y con el propósito de seguir fortaleciendo el mercado de títulos de tasa flotante que emite el Instituto, así como de ofrecer una mejor alternativa a sus inversionistas, el IPAB realizará partir del 25 de abril del presente, la subasta y colocación de dos nuevos Bonos de Protección al Ahorro, a través de Banco de México en su carácter de agente financiero, cuyas principales características se describen a continuación:
Estos nuevos instrumentos sustituirán en forma definitiva a los actuales BPAs y BPAT, resultando oportuno mencionar que el procedimiento de subasta, colocación y redención, entre otros, no sufre ningún cambio respecto al establecido para los BPAs y BPAT, con excepción de la mecánica para la determinación y cálculo de los intereses, ya que los nuevos BPAG28 y los BPAG91, consideran como tasa de referencia adicional, la Tasa Ponderada de Fondeo Gubernamental simple en términos anuales y con redondeo a dos decimales, a la cual las instituciones de crédito y casas de bolsa realizan operaciones de reporto a plazo de un día hábil con títulos de deuda gubernamental, calculada y dada a conocer por el Banco de México el mismo dÌa de la subasta primaria de valores gubernamentales.
La subasta de los nuevos instrumentos se realizará a partir del 25 de abril del presente, por lo que el IPAB suspenderá, por única ocasión y por tres semanas, las subastas de los bonos con pago mensual y trimestral del intereses programadas para los días 3, 11 y 18 de abril del presente, en atención a las adecuaciones que deban realizarse a los sistemas de operación, valuación y riesgos, por parte de los diversos inversionistas participantes en las subastas primarias.
Considerando lo anterior, el Instituto da a conocer su programa de subastas para el segundo trimestre de 2012 detallado por semana, monto y clave de emisión, de conformidad con el siguiente cuadro:
En este contexto, el monto total a colocar por el Instituto durante el periodo de abril a junio de 2012 será de 48,050 millones de pesos, teniendo que enfrentar vencimientos totales por 50,150 millones de pesos, integrados por 9,100 millones de pesos de BPAs, 35,550 millones de pesos de BPAT y 5,500 millones de pesos de BPA182. Por ello, el monto objetivo neto de descolocación de Bonos de Protección al Ahorro será de 2,100 millones de pesos, el cual pudiera variar de acuerdo a las condiciones prevalecientes en el mercado de deuda nacional.
Asimismo, el IPAB en coordinación con la Secretaría de Hacienda y Crédito Público y el Banco de México, como su agente financiero, establecerán y darán a conocer en su oportunidad, el mecanismo de intercambio de los actuales títulos, a través de operaciones simultáneas de compra de títulos anteriores por venta de títulos nuevos.
Es importante resaltar que la emisión de los nuevos instrumentos permite:
– Mostrar una gestión adecuada y proactiva de la deuda del Instituto ante inversionistas, agencias calificadoras y el mercado en general.
– Disminuir la vulnerabilidad del Instituto como emisor, ante eventos adversos o distorsiones derivadas de situaciones ajenas al propio Instituto.
– Ampliar la base de inversionistas.
– Coadyuvar a mantener una estrategia prudente en la gestión y administración de la deuda.
Finalmente, se considera que dadas las características con las que han sido dotados estos nuevos instrumentos, se brinda auténtica solidez a los portafolios de los inversionistas, toda vez que cuentan con una mejor y más estable tasa de referencia que les permitirá administrar sus portafolios con mayor certeza.
El programa de colocación de Bonos del Instituto para el segundo trimestre de 2012 es congruente con la estrategia proactiva de refinanciamiento de sus obligaciones financieras, la cual consiste en mantener en términos reales el monto de sus pasivos netos y generar con ello una trayectoria sostenible de la deuda en el largo plazo.