Reporte de Ahorro Financiero y Financiamiento en México

Cifras a septiembre de 2017

En línea con su compromiso de desarrollar estudios relevantes sobre el desempeño y evolución del sistema financiero, la CNBV pone a disposición del público la actualización de la base de datos de Ahorro Financiero y Financiamiento, con los saldos vigentes de los instrumentos de ahorro y financiamiento que mantienen en su balance todos los intermediarios financieros supervisados por la CNBV y otras autoridades, al cierre de septiembre de 2017. Para su consulta, ingrese al reporte y base de datos disponibles en:

https://www.gob.mx/cms/uploads/attachment/file/309457/AFyFeM2017Sep.pdf

De este modo, la CNBV reitera su intención de ampliar el conocimiento del público sobre el sistema financiero para lograr un sistema sólido, estable e incluyente.

  1. Ahorro [1]
  • En septiembre de 2017, el ahorro financiero total (interno y externo) en México fue equivalente a 97.5% del PIB[2], con un saldo de $21.1 billones de pesos.
  • La captación de intermediarios representó 34.0% del PIB al tercer trimestre de 2017 (3T17), con un saldo de $7.3 billones de pesos. Sus principales componentes fueron la captación de la banca múltiple y de desarrollo (24.0% del PIB) y la del INFONAVIT (4.5% del PIB).
  • La tenencia de valores de renta fija y certificados bursátiles fiduciarios (CBF)[3] llegó a un saldo de casi $7.3 billones de pesos, equivalentes a 33.8% del PIB. Las carteras en manos de SIEFORES, empresas y particulares, y fondos de inversión fueron las de mayor monto (11.5%, 8.8% y 7.1% del PIB, respectivamente).
  • El saldo del ahorro externo fue de $6.4 billones de pesos, lo que representó 29.8% del PIB al cierre del 3T17. Los títulos emitidos en el extranjero fueron 11.8% del PIB; los valores de renta fija emitidos en México en manos de no residentes representaron 11.1% del PIB, y los créditos del exterior llegaron a 6.9% del PIB.
  1. Financiamiento[4]
  • El saldo del financiamiento total (interno y externo) fue de $20.4 billones de pesos, equivalentes a 94.4% del PIB.
  • El financiamiento interno total (cartera de crédito más emisión de deuda interna y CBF) fue de $16.4 billones de pesos y significó 75.8% del PIB.
  • El financiamiento interno al sector privado representó 34.2% del PIB al 3T17. Sus principales componentes fueron el crédito otorgado por la banca múltiple y por otros intermediarios[5] (17.7% y 10.4% del PIB, respectivamente).
  • El financiamiento externo fue equivalente al 18.7% del PIB en septiembre de 2017, y estuvo integrado por créditos otorgados del exterior (6.9% del PIB) y valores de renta fija emitidos en mercados internacionales (11.8% del PIB).
 

[1] El ahorro financiero se define como el saldo agregado de la captación de los intermediarios financieros autorizados para recibir recursos del público, la tenencia de valores de renta fija y certificados bursátiles fiduciarios (CBF) en manos de personas físicas y morales (tanto residentes como no residentes), y los recursos del exterior intermediados a través de entidades del sistema financiero. Esta definición incluye tanto el ahorro del sector privado como el del sector público.

[2] Los cálculos como proporción del PIB se realizaron utilizando el PIB con año base 2013, por lo que los datos presentados en este reporte no son del todo comparables con versiones anteriores.

[3] Por ejemplo, los certificados de capital de desarrollo (CKDS), los fideicomisos de infraestructura y bienes raíces (FIBRAS), los fideicomisos de inversión en infraestructura y energía (FIBRA E), y los certificados bursátiles fiduciarios de proyectos de inversión (CERPIS).

[4] El financiamiento se define como el saldo agregado de la cartera de crédito otorgada por los intermediarios financieros residentes en México a los sectores público y privado, la emisión de deuda y certificados bursátiles fiduciarios en el mercado de valores nacional, y el fondeo recibido del exterior (mediante colocaciones de valores en los mercados internacionales y a través del otorgamiento de créditos por parte de instituciones financieras no residentes).

[5] Incluye intermediarios financieros regulados (almacenes generales de depósito, SOCAPS, SOFIPOS, SOFOM ER y uniones de crédito); intermediarios no regulados (SOFOM ENR), así como organismos y entidades de fomento (FOVISSSTE, INFONACOT e INFONAVIT).